-78% arba pinigais 3238 doleriai – tai didžiausias per mano karjerą patirtas nuostolis tiek pinigais, tiek procentine išraiška vienai pozicijai. Tad ta proga parašysiu kiek plačiau kaip čia taip gavosi.
Prieš kiek daugiau nei tris metus atsirado galimybė investuoti į Pre-IPO (tai privačios kompanijos, kurios parduoda savo akcijas prieš jos viešąjį debiutą biržoje, bet nėra garantijos, kad įmonė būtinai taps vieša). Dažniausiai jos jau yra praėjusios ankstyvąją ir vidurio stadiją (Early ir Mid Stage), yra padariusios vidutiniškai bent po 5-7 investicinius roundus ir yra paskutinėje stadijoje iki tapimo vieša
Į IPO investuoju nuo 2016 metų. Pradžioje vos į kelias per metus, vėliau jų vis daugėjo ir 2020 metai buvo rekordiniai – investuota į 62 kompanijas, kurios atnešė 95 procentų vidutinę grąžą. Toks investavimas buvo be galo smagus, kai lauki vis išeinančios naujos kompanijos, iš kurių 8/10 pasirodo teigiamai su kosminiais procentais. Pvz Upstart Holdings apdovanojo 384 procentų grąža, CureVac 279% arba Inari Medical 215 procentų
2021 investuota į 53 kompanijas, bet bendras rezultatas jau buvo tik 6-7 procentai ir net 11 minusinių iš eilės paskutinių IPO. Po šios serijos IPO tema buvo uždengta juoda skraiste ir iki šiol nesu pirkęs nė vienos naujos IPO. Galutiniam rezultate patirtis su IPO yra teigiama
Dabar grįžtant prie Pre-IPO. Tais smagiais ir audringais 2020 metais atsiradus ir Pre-IPO pagrindinis skirtumas buvo tas, kad kai investuoji į IPO, pinigai yra įšaldomi 93 dienom ir atsilaisvinus gali vėl dalyvauti karuselėje perkant vis naujas IPO. Bet tuo pačiu metu ėmiau vis pirkti ir Pre-IPO, kurių išėjimo į biržą terminas yra apibrėžtas tik preliminariai (1 – 3 metai).
Kadangi jau praėjo daugiau kaip trys metai, galima po truputį imti kalbėti ir žiūrėti kas gaunasi. Kai rašau 2020 metus, jei tiksliai, tai pirmoji pirkta įmonė buvo Postmates 2019 metų rugsėjo pabaigoje po 9.85 dolerio už akciją. Ją taip ir nespėjusią pasirodyti biržoje nupirko UBER už 2.65 milijardo dolerių. Postmates Amerikoje panašiai kaip pas mus Wolt ar Bolt. Sandoris buvo patvirtintas kitų metų liepą, bet visi galutiniai skaičiai ir atsiskaitymai su investuotojais įvyko tik 2021 metų kovo mėnesį paskaičiuojant kiekvienam po 19.12 akcijai vertę. Tad investicijos trukmė apie pusantrų metų su beveik dvigubu pelnu. Pradžia motyvuojanti
Taip pradėjau pirkti beveik visas siūlomas Pre-IPO., tokias kaip Airbnb, SpaceX, Virgin Hyperllop, Coursera ar Kraken. Per visą laiką gavosi 41 pozicija, iš kurių 23 vis dar kaba portfelyje ir nėra išėjusios į biržą. Pirkau skirtingomis proporcijomis (pagal kokius kriterijus remdamasis nesiplėsiu), bet didžiausia pozicija, kuri sudarė apie 12 procentų joms skirto portfelio buvo Paragon28. Ji pasiteisino labai šauniai atnešdama apie du su puse karto didesnį pelną nei dabar patirtas nuostolis su Fiscal Note.
Iš esmės beveik visos įmonės, kurios spėjo išeiti į biržą iki 2022 metų pradžios, davė gerus rezultatus, išskyrus Robinhood ir Udemy. Dabar tos likusios 23 įmonės yra kaip nebaigtas vystyti NT projektas. Jos nėra likvidžios ir bus galima parduoti tik išėjus įmonei į biržą ir praėjus dar 200 dienų Lock periodui. Fondai labai vangiai investuoja ir daro papildomus investicinius roundus ir kada jos išeis į biržą nežinau. Kol kas, kad nebūtų šiame “projekte” minusas, dar gali pasirodyti panašiai kaip Fiscal Note trys įmonės. Nors ji šį portfelį “sugadino” nubraukdamos 7 procentus.
Pabaigęs rašyti pridėsiu ir sąrašą dėl įdomumo į ką yra investuota. Bus galima stebėti kaip joms seksis toliau ir jei matysiu, kad įdomu, parašysiu retkarčiais apie kiekvieną išsamesnę rašliavą
Beje. dabar daug kalbama apie dirbtinį intelektą ir kad reikia pirkti įmones, kurios yra su juo susijusios. Tad iš mano 23- jų įmonių tik šešios jo nenaudoja. Visos kitos su DI susijusios labai stipriai ir investuota jau anksčiau. Net ir ta pati Fiscal Note yra vienintelis OpenAi partneris, kuriuo pasitikima teisinės, politinės ir reguliavimo srities duomenimis, bet investiciniai rezultatai švelniai tariant “šypsenos neišspaudė”
Bet kokiu atveju man asmeniškai investavimas į Pre-IPO sudaro tik vieną sudedamąją dalį investavimo į įmones, kuriai nereikia eikvoti labai daug energijos, bet procesą padaro įdomesnį. Na ir veiksmas atoveiksmis nėra tokie greiti, apie kuriuos būtų galima kalbėti kasdien. Bet ką gali žinoti, kad kuri viena ar kelios taps naujais Amazon’ais ar Googl”ais;)
————————–
Neuždarytas pirkinių sąrašas su data ir kaina
—————————–
Checkr – pirkta 2020-07-03 po 28.70 dolerius už akciją. 2021-08-25 pirkta papildomai jau po 44 dolerius
Diamond Foundry – pirkta 2020-07-03 po 12.13 dolerius už akciją. Papildomai pirkta 2020.10.02 už tą pačią kainą
Cohesity – pirkta 2020-07-03 po 21.50 dolerio už akciją. Papildomai pirkau 2020-09-30 ir 2021-01-08 už tą pačią kainą
Flexport – pirkta 2020-07-07 po 10.55 dolerio už akciją. Papildomai pirkta 2022-02-14 po 18 dolerių už akciją
Impossible Foods – pirkta 2020-07-03 po 26 dolerius už akciją. Papildomai pirkta 2020-11-03 ir 2021-01-15 po 33 dolerius už akciją
Motive – pirkta 2020-07-29 po 4.6 dolerio už akciją. Papildomai pirkta 2020-10-05 už tą pačią kainą
Automation Anywhere – pirkta 2020-09-30 po 15 dolerių už akciją
Exabeam – pirkta 2020-09-30 po 14.73 dolerio už akciją
Algolia – pirkta 2020-09-30 po 12.17 dolerio už akciją. Papildomai pirkta 2020-12-03 ir 18-ą dieną bei 2021-05-10 už tą pačią kainą
Zocdoc – pirkta 2020-09-30 po 9.2 dolerio už akciją
ThoughtSpot – pirkta 2020-09-30 po 13.83 už akciją. Papildomai pirkta 2021-11-29 po 25 dolerius už akciją
SpaceX – pirkta 2020-09-30 po 34 dolerius už akciją
H2O – pirkta 2020-10-02 po 8.23 dolerius už akciją. Pirkta papildomai 2020-11-05
Scopely – pirka 2021-12-26 po 63 dolerius už akciją
Kraken – pirkta 2021-04-23 po 73 dolerius už akciją
Zipline – pirkta 2021-05-13 po 40.80 dolerio už akciją
StoreDot – pirkta 2021-06-17 po 11.50 dolerio už akciją
Klarna – pirkta 2021-08-10 po 1606 dolerio už akciją
Malwarebytes – pirkta 2021-08-28 po 7 dolerius už akciją
Eat Just – pirkta 2022-02-15 po 26.40 dolerio už akciją
Trax Retail – pirkta 2022-02-15 po 63 dolerius už akciją
MasterClass – pirkta 2022-02-19 po 38.60 dolerio už akciją
Outreach – pirkta 2022-02-23 po 33.68 dolerio už akciją